期权波动率分析：当需要定价期权…

适用于股票/指数或外汇期权的波动率曲面分析、Greeks 计算、隐含 vs 实际波动率比较和波动率溢价评估。

适用场景

解决思路

1. 始终从波动率曲面开始：它编码市场对未来不确定性在行权价和到期日上的观点；先拉取曲面看全局，再对具体期权定价以获得精确 Greeks，然后用历史数据比较隐含波动率与实际波动率。
2. 使用波动率溢价（隐含波动率减实际波动率）作为判断期权便宜或昂贵的关键指标。
3. 让工具负责计算，你负责解读和推荐；重点将工具输出路由到隐含 vs 实际比较和曲面形状分析中。
4. 调用 `equity_vol_surface` 获取股票/指数的隐含波动率曲面：输入 RIC（例如 `.SPX@RIC`）或 RICROOT（例如 `ES@RICROOT`），返回按行权价/Delta 和到期日组织的波动率。
5. 调用 `fx_vol_surface` 获取外汇对的隐含波动率曲面：输入货币对（例如 `EURUSD`），返回按 Delta 和到期日组织的波动率；FX 曲面以 Delta 空间报价。
6. 调用 `option_value` 为单个期权定价并获取完整 Greeks（delta、gamma、vega、theta、rho）；在从波动率曲面识别具体行权价后使用。
7. 调用 `option_template_list` 发现标的可用期权模板；在定价前用于查找有效到期日和行权价。
8. 调用 `tscc_historical_pricing_summaries` 获取历史 OHLC 数据；用于从价格历史计算实际波动率。
9. 调用 `qa_historical_equity_price` 获取历史股票价格；作为计算实际波动率的替代来源。
10. 工具链第 1 步——波动率曲面快照：根据资产类型调用 `equity_vol_surface` 或 `fx_vol_surface`；提取 ATM 波动率期限结构、25-delta risk reversals（skew）和 butterflies（smile curvature）。
11. 工具链第 2 步——模板发现：调用 `option_template_list` 查找标的可用期权类型、到期日和行权价。
12. 工具链第 3 步——期权定价：调用 `option_value` 对感兴趣的具体期权定价；提取权利金、delta、gamma、vega、theta、implied vol。
13. 工具链第 4 步——历史数据：调用 `tscc_historical_pricing_summaries` 或 `qa_historical_equity_price` 获取 1Y 每日历史。
14. 工具链第 5 步——实际波动率计算：从历史价格计算 20-day、60-day、90-day 窗口的收盘到收盘实际波动率；与匹配的隐含波动率期限比较。
15. 工具链第 6 步——综合：结合曲面形状、Greeks 和隐含 vs 实际比较，形成波动率评估和策略建议。
16. 输出波动率曲面摘要表：列包括到期期限（Tenor）、平值波动率（ATM Vol）、25d 风险逆转（25d RR）、25d 蝶式（25d BF）；行包括 1M、3M、6M、1Y。
17. 输出 Greeks 表：列包括希腊字母（Greek）、Call、Put；行包括权利金（Premium）、Delta、Gamma、Vega、Theta、Implied Vol。
18. 输出隐含 vs 实际比较表：列包括窗口（Window）、实际波动率（Realized Vol）、隐含波动率（匹配期限）（Implied Vol (matching tenor)）、溢价（IV - RV）（Premium (IV - RV)）、信号（Signal）；行包括 20d vs 1M ATM、60d vs 3M ATM、90d vs 6M ATM；信号标记 Rich/Cheap。
19. 输出评估：说明波动率状态（low/normal/elevated/crisis）、隐含相对实际是 rich 还是 cheap、曲面形状信号（skew direction、term structure shape），以及推荐策略及关键 Greeks 和理由。

适用边界 · 注意事项

• 无法访问所列 MCP 工具（`equity_vol_surface`、`fx_vol_surface`、`option_value`、`option_template_list`、`tscc_historical_pricing_summaries`、`qa_historical_equity_price`）时，不适用。
• 标的不属于股票/指数或外汇，或没有可用期权模板、到期日和行权价时，不适用。
• 只需要历史价格分析，或不需要隐含/实际波动率比较、Greeks、波动率曲面和波动率策略建议时，不适用。