分析债券期货基差、识别CTD并评估基差交易机会时…

当需要分析债券期货、计算基差/CTD/隐含回购利率或评估基差交易时，按工具链定价并叠加收益率曲线与历史数据。

适用场景

解决思路

1. 使用 bond_future_price：为债券期货定价，返回 fair price、CTD 识别、含 conversion factors 的 delivery basket、contract DV01。
2. 使用 bond_price：为单个现券定价，返回 clean/dirty price、yield、duration、DV01、convexity。
3. 使用 interest_rate_curve：获取政府收益率曲线；分两步操作，先列出可用曲线，再计算；用短端作为 repo rate 代理。
4. 使用 tscc_historical_pricing_summaries：获取期货和债券的历史 OHLC 数据，用于追踪基差随时间的演变。
5. 使用 credit_curve：获取信用利差曲线；在相关时用于主权信用背景分析。
6. 遵循核心定位：基差位于现券定价、repo 市场和交割机制的交汇处。
7. 始终先给期货定价，以识别 CTD 和 delivery basket。
8. 然后单独给 CTD 债券定价。
9. 从两个输出计算基差指标，并叠加收益率曲线背景。
10. 将 net basis 视为嵌入的 delivery option value；比较 implied repo 与 market repo，评估期货是 rich 还是 cheap。
11. 调用 bond_future_price，传入 contract RIC；提取 CTD bond identifier、conversion factors、delivery basket、contract DV01、delivery dates。
12. 对第 1 步识别出的 CTD 调用 bond_price；提取 clean/dirty price、yield、duration、DV01。
13. 从两个输出计算 gross basis、carry、net basis（BNOC）和 implied repo rate；将 implied repo 与市场短期利率比较。
14. 调用 interest_rate_curve：先列出再计算期货对应货币的曲线；使用短端利率作为 implied repo 比较中的 repo 代理。
15. 调用 tscc_historical_pricing_summaries：对期货和 CTD 债券取 3M daily；评估基差趋势、波动率和当前百分位。
16. 可选调用 credit_curve：获取相关主权信用曲线，检查信用驱动的基差扭曲。
17. 输出时先给基差交易评估（long/short/neutral）和 implied repo 比较，再跟详细分析表。
18. 按 Future Summary 表输出：Contract、Fair Price、CTD Bond、Conversion Factor、Contract DV01。
19. 按 CTD Bond Analytics 表输出：Clean Price、YTM、Duration、DV01。
20. 按 Basis Calculation 表输出：Gross Basis（ticks）、Carry（ticks）、Net Basis（ticks）、Implied Repo（%）、Market Repo (approx)（%）、Assessment（Rich / Fair / Cheap）。
21. 按 Historical Basis Context 表输出：Net Basis 和 Implied Repo 的 Current、3M Avg、6M Avg、Percentile。

适用边界 · 注意事项

• 缺少 bond_future_price、bond_price、interest_rate_curve、tscc_historical_pricing_summaries、credit_curve 等 MCP 工具时，无法按该流程取数和计算。
• 不涉及债券期货、CTD、基差、隐含回购利率或交割期权价值分析时不适用。